预期改善攻守兼备 对银行板块的投资如何来看?
发布时间:2019-10-04

上周在两市出现调整的背景下,申万一级行业板块方面仅有银行一个板块周度收涨0.85%,其他行业悉数下跌。上周五市场反弹,银行板块小幅上涨0.04%,板块内南京银行、成都银行、无锡银行、平安银行等多股涨幅超过1%,平安银行收盘价创历史收盘新高。

对于银行板块,银河证券表示,逆周期调节力度加码,8月社融数据略超预期,流动性宽松延续,板块基本面整体平稳。LPR定价机制改革疏通货币政策传导渠道,新老划断,银行增量信贷收益率面临压力,推动银行提升差异化定价能力。降准落地助力银行信贷规模扩张,引导负债端成本下行,缓解银行息差压力。当前板块估值处于历史偏低位置,防御与反弹攻守兼备。

预期明显改善

银行板块逆市反弹吸引了资金的进一步关注。从资金层面上来看,9月北上资金净流入652.98亿元,月度净流入创历史新高。而在月度净流入创历史新高的情况下,北上资金对银行板块的加仓也颇为明显。

Choice数据显示,截至9月26日,9月份北上资金共加仓了918只个股,其中加仓股票数量最多的平安银行被加仓2.84亿股。从增持数量来看,北上资金对银行股进行了大举加仓,两市共有10只个股被北上资金增持超过1亿股,而这10只股票中有7只是银行股,分别是平安银行、农业银行、民生银行、光大银行、工商银行、中国银行和浦发银行,增持数量分别为2.84亿股、2.51亿股、2.02亿股、1.95亿股、1.36亿股、1.28亿股和1.06亿股,此外对招商银行和交通银行的增持股数也超过了9000万股,显示了北上资金对银行股的偏爱。

除了北上资金偏爱,政策方面,9月26日,财政部发布《金融企业财务规则(征求意见稿)》。其中,拟规范金融机构大幅超额计提准备金,金融企业原则上计提损失准备不得超过国家规定最低标准的2倍,超过2倍的部分,年终全部还原成未分配利润进行分配。